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    市場對數字人民幣的天大誤解 請不要與支付寶、微信類比

    姜樊 來源:財聯社 2020-12-01 08:38:31 數字人民幣 網絡支付
    姜樊     來源:財聯社     2020-12-01 08:38:31

    核心提示?數字貨幣漸行漸近,各項測試也正在加速進行。有業內人士認為,數字人民幣的試點范圍將進一步擴大。

    數字貨幣漸行漸近,各項測試也正在加速進行。有業內人士認為,數字人民幣的試點范圍將進一步擴大。

    不過,市場對這一新生事物的誤解卻并未消除:“數字人民幣會否取代微信、支付寶”、“數字人民幣是否會突破現金的范疇”等疑問,始終并未停歇。甚至,近日有專家表示,相較于數字人民幣,未來的支付寶、微信支付和銀行卡,仍然會是主要的支付工具。

    凡此種種其實都誤解了數字人民幣的定義,數字人民幣是法幣,與紙幣擁有同等地位,是幣本身,而微信、支付寶是通道,是錢包,是裝幣的容器,談何誰替代誰?方向偏了。

    數字人民幣究竟是什么樣的,與第三方支付是什么關系,會否出現貨幣超發、超現金范疇的情況?未來數字人民幣究竟如何落地?近日記者經多方采訪給出淺顯見解。

    與第三方支付究竟什么關系?

    有消息稱,繼深圳之后,數字人民幣或在本月進一步擴大公開測試的范圍。從此前深圳紅包測試來看,目前測試使用的是“數字人民幣”app,其功能與當下支付寶和微信的掃碼支付相似:白名單用戶不僅可以掃描商戶的二維碼付款,商戶也可以掃描用戶的二維碼。

    這也讓微信和支付寶等第三方支付機構與數字人民幣之間的是否存在競爭關系的議論再度甚囂塵上。不過,業內人士認為,雖然從體驗上來看,公開測試的“數字人民幣”app與支付寶、微信使用起來差別不大,但是支付寶和微信并不存在直接競爭關系。

    “微信和支付寶和數字人民幣不是一個維度上的,微信和支付寶是金融基礎設施,是錢包,而數字人民幣是支付工具,是錢包的內容。”央行數研所所長穆長春曾公開表示,數字人民幣與這些第三方支付機構并非是競爭關系。

    根據央行的表述,數字人民幣是由央行發行的法定貨幣,主要定位于流通中現金(M0),與普通的人民幣僅是形式上的不同。而微信和支付寶是貨幣流通的通道,是出入口,其與數字人民幣作為電子法幣的本質天然不同。

    正如穆長春此前在外灘峰會上所言,在電子支付場景下,微信和支付寶的這個錢包里裝的是商業銀行存款貨幣,數字人民幣發行后,用戶仍然可以用微信、支付寶進行支付 ,只不過錢包里裝的內容增加了央行貨幣;同時,騰訊、螞蟻各自的商業銀行也屬于運營機構,所以和數字人民幣并不存在競爭關系。

    值得注意的是,第三方支付未來反而還可能對數字人民幣的普及有所促進。數字人民幣將主要用于零售支付,而零售則需要渠道和場景。

    央行的數字貨幣仍然會采用與現鈔類似的雙層運營體系,即上面一層是人民銀行對商業銀行,下面一層是商業銀行或商業機構對老百姓。商業銀行在中央銀行開戶,按照百分之百全額繳納保證金,個人和企業通過商業銀行或商業機構開立數字錢包。

    穆長春此前曾透露,按照現行法律制度的要求,只能由指定運營機構向公眾提供兌換數字人民幣的服務。而流通的服務照樣可以由第三方支付機構和其他商業銀行來承擔。

    穆長春此前在得到課程中也表示,目前支付寶、微信也是使用人民幣支付,其實也就是用商業銀行存款貨幣進行支付。央行數字貨幣推出后,只是換成了數字人民幣,也就是用央行的存款貨幣,雖然支付工具變了,功能也增加了,但渠道和場景都沒有變化。

    西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任表示陳文,這意味著未來數字人民幣的推廣,還需要這些現有的場景。

    值得注意的是,央行數字人民幣的開發過程中,均有螞蟻、騰訊等公司參與的身影。與此同時,央行早已開始布局各類場景,目前已于美團、bilibili、京東數科等多個場景供應商簽署戰略合作協議。

    會不會超出現金概念?

    數字人民幣技術的創新,讓市場具有諸多想象。會否存在貨幣超發,是否會從現金擴展到未來存款、貸款也皆由數字人民幣來承載?

    根據央行此前的定義,數字人民幣主要定位于M0(流通中現金),而這是由貨幣的發展形勢和規律決定的。

    穆長春表示,法定貨幣是公共產品,是為社會所有群體服務的,應該為包括貧困地區和弱勢群體在內的所有老百姓提供普惠性的、使用方便的、數字化的央行貨幣。貨幣發展的歷史趨勢和需求的變化都要求在供給側做文章,利用新技術對M0進行數字化,為數字經濟發展提供通用型的基礎貨幣。

    是否未來有必要擴展到如存款、貸款等M1、M2的范疇的貨幣?目前來看,答案是否定的。

    此前央行副行長范一飛曾表示,現階段,M1和M2基于商業銀行賬戶,已實現電子化或數字化,沒有用數字貨幣再次數字化的必要。用央行數字貨幣替代M1和M2,既無助于提高支付效率,還會造成對現有系統和資源的巨大浪費。

    “相比之下,現有紙鈔和硬幣的發行、印制、回籠和貯藏等環節成本較高,流通體系層級多,且攜帶不便、易被偽造、匿名不可控,存在被用于洗錢等違法犯罪活動的風險,實現數字化的必要性與日俱增。”范一飛表示。

    不僅如此,數字人民幣則堅持央行中心化管理。穆長春表示,這意味著統籌管理數字人民幣發行額度,保證100%的準備,杜絕超發。要制定統一的業務標準、技術規范、安全標準和應用標準,實現指定運營機構之間的互聯互通,避免支付壁壘。要統籌管理數字人民幣的信息。

    實際上,在統籌管理數字人民幣發行方面,央行已經按此嘗試。此前深圳市向市民抽簽發放1000萬數字人民幣紅包時,就100%準備原則進行。未來,這一原則也將嚴格執行。

    值得注意的是,中心化管理也是大勢所趨,數字人民幣在發行管理上是中心化的,但底層技術也借鑒吸收了區塊鏈技術的優勢,形成混合架構揚長避短。區塊鏈技術在安全性、可靠性上較有優勢,但在交易吞吐量、響應速度上不如中心化系統,而支付場景中恰恰對于系統性能要求較高,區塊鏈的劣勢較為明顯,比如雙十一至少9.2萬筆每秒的速度要求,短期內看不到任何區塊鏈系統能夠有效支撐該需求。

    萬向區塊鏈首席經濟學家鄒傳偉也表示,區塊鏈技術既不是數字人民幣的充分條件,也不是必要條件。目前區塊鏈技術的性能和安全性,都不足以支撐數字人民幣這樣體量的零售型央行數字貨幣。試驗表明,區塊鏈技術僅能支撐批發型央行數字貨幣。

    不過,在金融機構、商業機構對接央行數字人民幣時,則可以選擇區塊鏈的技術路徑。央行此前表示,央行不會干預商業機構的技術路線選擇。也就是說,商業機構對老百姓兌換數字貨幣的時候,無論是用區塊鏈技術,還是用集中式處理,央行數字人民幣都能適應。

    大面積推廣前仍需注意哪些問題?

    數字人民幣漸行漸近,新的一輪測試或也即將登場。此前,有媒體報道稱,數字人民幣的紅包測試的范圍將進一步擴大。

    值得注意的是,此前深圳市的紅包測試中,央行主要測試了以app形式出現的“軟錢包”形式和線上掃碼支付。有消息稱,接下來的紅包測試,或將進一步測試雙離線模式的“碰一碰”功能。

    所謂雙離線模式,是數字人民幣特有的支付方式,即在沒有網絡的情況下,雙方數字人民幣錢包“碰一碰”,可以完成支付。財聯社記者獲悉,該功能此前已在央行封閉環境下進行測試。

    不僅如此,數字人民幣“硬錢包”的試點也正在加碼進行。11月份,華為發布會上就曾宣布,新發行的手機將支持數字人民幣的應用,這是首個公布的數字人民幣“硬錢包”。不過,據知情人士透露,目前華為該功能僅僅局限于白名單用戶,而市面上已有的錢包,目前暫未開通此功能。“未來隨著數央行對數字人民幣進程的推進,用戶只要升級手機即可使用。”

    實際上,“硬錢包”的形式遠不止于手機。此前有消息透露,已在測試的硬錢包,有的形如卡片狀。而據接近監管層的人士表示,未來只要可以識別身份信息的物品,都有可能成為數字人民幣的硬錢包。

    不過,業內人士認為,數字人民幣距離真正大面積推廣仍需要一定時間。上海新金融研究院副院長劉曉春認為,我國數字貨幣還處在早期的技術驗證階段,至少還要經過成功的中期測試,才有可能大面積的推廣。

    “在大規模推廣之前做大量的測試,實際上主要是為了防范安全的問題。”一位靠近監管的人士向財聯社記者表示,同時央行也在進一步加強所有安全機制的建設。

    不僅如此,一位業內人士向財聯社記者表示,未來央行數字人民還將進行更多的壓力測試。當下央行數字人民幣大多在封閉的環境下進行,近深圳市的紅包才開始面向普通大眾。預計接下來央行的數字人民幣測試將進一步擴大試點范圍,在后續蘇州、北京等地的測試中,會選擇交易量較大的時間點,擴大數字人民幣交易量進行壓力測試。

    不過,數字人民幣仍有諸多不確定性有待觀察。北京大學國家發展研究院副院長黃益平曾撰文指出,要對央行的有限數字貨幣做深入觀察,看它對現行數字金融格局會帶來怎樣的影響,還要觀察數字貨幣的支付功能對現行支付系統會有怎樣的影響。可匿名數字貨幣不需要通過現有電子支付賬戶進行支付,這將如何影響大科技平臺的大數據積累方式,也值得觀察。

    此外,中國互聯網金融協會區塊鏈工作組組長李禮輝也表示,在央行數字人民幣發行之前,有必要進一步完善我國的法定數字貨幣實現的路徑。同時金融的數字化呼喚制度創新,在制度創新方面走得更快一些。另外,數字金融必然會加深金融的全球化。“在全球規則制定的過程中,中國不應該缺席。”


    責任編輯:王超

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